期权的德尔塔对冲风险是指通过买卖期权合约来对冲或减轻与标的资产价格波动相关的风险。德尔塔是衡量期权价格对标的资产价格变动的敏感度的指标，它表示期权价格相对于标的资产价格的变动比例。

当投资者buy或持有期权合约时，他们会面临标的资产价格波动所带来的风险。如果标的资产价格上涨，认购期权的价值会增加，而认沽期权的价值会减少。相反，如果标的资产价格下跌，认沽期权的价值会增加，而认购期权的价值会减少。因此，投资者需要对标的资产价格的变动做出预测，并相应地选择buy或持有相应类型的期权合约。

德尔塔对冲是一种常见的风险管理策略，用于减轻持有期权合约所暴露的标的资产价格风险。通过buy或持有相应数量的标的资产，投资者可以通过德尔塔对冲来中和期权合约的德尔塔值。这样，无论标的资产价格如何变动，投资者都可以在一定程度上保持其投资组合的价值稳定。

例如，假设投资者buy了认购期权合约，认购期权的德尔塔为0.5。为了进行德尔塔对冲，投资者需要buy0.5单位的标的资产。如果标的资产价格上涨，认购期权的价值增加，但由于持有相应数量的标的资产，投资者可以通过卖出标的资产来获得利润，从而减轻期权合约的损失。相反，如果标的资产价格下跌，认购期权的价值减少，但投资者可以通过buy标的资产来获得利润，从而减轻期权合约的损失。

总之，期权的德尔塔对冲风险是指通过buy或持有相应数量的标的资产来减轻持有期权合约所暴露的标的资产价格风险。德尔塔对冲可以帮助投资者保持投资组合的价值稳定，无论标的资产价格如何变动。