影响利率变动的因素主要包括以下几个方面：

1.货币供应量：货币供应量的增加会导致通货膨胀，从而引起利率上升。因为利率上升可以抑制消费和投资，从而减少货币供应量。

2.经济增长：经济增长通常会导致利率上升。当经济增长强劲时，需求增加，资金需求也会增加，这会推动利率上升。

3.通货膨胀预期：如果市场预期通货膨胀将上升，利率通常会上升。因为借款人会要求更高的利率来抵消通货膨胀的影响。

4.央行政策：央行通过调整政策利率来对经济进行调控。当央行将政策利率调高时，商业银行借款成本上升，进而导致市场利率上升。

5.国际资本流动：国际资本流动也会对利率产生影响。当国内利率相对较高时，国际资本流入可能会提高利率。

6.政府债券收益率：政府债券收益率的变动也会影响利率。当政府债券收益率上升时，借款人可能会要求更高的利率。

7.市场供需关系：市场上的资金供需关系也会直接影响利率。如果市场上资金供应过多，利率可能会下降；反之，如果市场上资金供应不足，利率可能会上升。

总的来说，货币供应量、经济增长、通货膨胀预期、央行政策、国际资本流动、政府债券收益率以及市场供需关系等因素都会对利率变动产生影响。