蚂蚁借呗下降的原因主要有以下几点：

1. 金融监管政策收紧：随着金融监管政策的不断加强，蚂蚁借呗等消费信贷产品面临更严格的监管要求，包括贷款额度的限制、利率的调整等，导致用户借款难度增加，从而影响了蚂蚁借呗的业务规模和盈利能力。

2. 不良资产问题：由于借款人还款能力不足或恶意逃废债务，蚂蚁借呗面临不良资产增加、坏账率上升等问题，导致贷款风险加大，进而影响了其借款业务的稳健运营。

3. 市场竞争加剧：随着互联网金融市场的竞争日趋激烈，类似的消费信贷产品层出不穷，用户选择面增加，蚂蚁借呗在市场份额上面临竞争压力，难以保持原有的发展势头。

4. 用户需求变化：随着用户消费观念和理财观念的变化，一部分用户开始更加理性地对待借款需求，尝试避免过度依赖信贷消费，从而减少了对蚂蚁借呗等产品的需求，直接影响了其业务规模和盈利水平。